對決 0050！全台首檔「不配息」市值型 ETF：009816 凱基台灣 TOP 50 募集全攻略
面對 2026 年 AI 產業持續火熱但市場波動加劇的環境，凱基投信推出了全台首創**「不配息再投入」**機值的台股 ETF —— 009816 凱基台灣 TOP 50。這檔 ETF 旨在透過複利效果，幫助投資人實現財務自由（FIRE）。
▍009816 基本資料一覽
| 項目 | 內容詳情 |
|---|---|
| 募集日期 | 2026 年 1 月 14 日開始募集 |
| 發行價格 | 每單位新台幣 10 元 |
| 追蹤指數 | 特選臺灣 TOP50 指數 |
| 核心特點 | 全台唯一不配息再投入機制 |
| 持有成本 | 經理費 0.07%、保管費 0.027% |
▍強強對決：009816 vs. 0050
與傳統市值型龍頭 0050 相比，009816 在選股邏輯與費用上更具競爭優勢：
| 比較項目 | 009816 凱基台灣 TOP 50 | 0050 元大台灣 50 |
|---|---|---|
| 配息政策 | 不配息（自動再投入） | 半年配（須負擔稅費） |
| 選股邏輯 | 市值前50大 + 必須獲利 | 市值前50大（不論損益） |
| 權重機制 | 動能增強（布局強勢股） | 純市值加權 |
| 經理費/年 | 0.07% | 約 0.32% (來源標示0.095%為經理費率) |
註：009816 額外篩選「近四季稅後純益總和 > 0」，確保成分股具備實質獲利能力。
▍為什麼選擇「不配息」？複利的驚人威力
專家指出，傳統配息型 ETF 領息時會被扣除所得稅、二代健保補充保費及交易費，等於被「扒了三層皮」。下表顯示了定期定額 18.5 年的模擬回測結果：
台股加權指數 (不含息)
178%
本金變 620 萬
台股加權指數 (含息)
318%
本金變 932 萬
特選臺灣 TOP50 指數
390%
本金變 1,092 萬
(數據基礎：2007/5 - 2025/11，每月定期定額 1 萬元，總成本 223 萬元)
▍009816 三大投資優勢
-
✔ 免稅免費，複利最大化
股息直接滾入淨值，節省稅費負擔，模擬回測長期報酬遠高於領息存起來的效果。 -
✔ 剔除虧損企業
不同於 0050 只看市值，009816 嚴格要求成分股必須獲利，剔除連年虧損的企業。 -
✔ 權重配置更均衡
台積電權重與大盤一致（約 42%），避免過度集中，並優先布局表現前 20% 的強勢股。
💡 總結： 009816 的推出，提供投資人一個不需要頻繁手動再投入，就能享受台股長線成長的利器。對於追求長期資產增值、想節省稅務支出，或是目標 FIRE 的投資者來說，是一檔值得在 2026 年開春關注的市值型新選擇。
*以上資訊僅供參考，不構成投資建議。投資必有風險，申購前應詳閱基金公開說明書。
