009816 vs 0050 全解析！全台首檔「不配息」市值型 ETF 值得買嗎？

對決 0050！全台首檔「不配息」市值型 ETF：009816 凱基台灣 TOP 50 募集全攻略

面對 2026 年 AI 產業持續火熱但市場波動加劇的環境，凱基投信推出了全台首創**「不配息再投入」**機值的台股 ETF —— 009816 凱基台灣 TOP 50。這檔 ETF 旨在透過複利效果，幫助投資人實現財務自由（FIRE）。

▍009816 基本資料一覽

項目	內容詳情
募集日期	2026 年 1 月 14 日開始募集
發行價格	每單位新台幣 10 元
追蹤指數	特選臺灣 TOP50 指數
核心特點	全台唯一不配息再投入機制
持有成本	經理費 0.07%、保管費 0.027%

▍強強對決：009816 vs. 0050

與傳統市值型龍頭 0050 相比，009816 在選股邏輯與費用上更具競爭優勢：

比較項目	009816 凱基台灣 TOP 50	0050 元大台灣 50
配息政策	不配息（自動再投入）	半年配（須負擔稅費）
選股邏輯	市值前50大 + 必須獲利	市值前50大（不論損益）
權重機制	動能增強（布局強勢股）	純市值加權
經理費/年	0.07%	約 0.32% (來源標示0.095%為經理費率)

註：009816 額外篩選「近四季稅後純益總和 > 0」，確保成分股具備實質獲利能力。

▍為什麼選擇「不配息」？複利的驚人威力

專家指出，傳統配息型 ETF 領息時會被扣除所得稅、二代健保補充保費及交易費，等於被「扒了三層皮」。下表顯示了定期定額 18.5 年的模擬回測結果：

台股加權指數 (不含息)

178%

本金變 620 萬

台股加權指數 (含息)

318%

本金變 932 萬

特選臺灣 TOP50 指數

390%

本金變 1,092 萬

(數據基礎：2007/5 - 2025/11，每月定期定額 1 萬元，總成本 223 萬元)

▍009816 三大投資優勢

• ✔ 免稅免費，複利最大化
  股息直接滾入淨值，節省稅費負擔，模擬回測長期報酬遠高於領息存起來的效果。
• ✔ 剔除虧損企業
  不同於 0050 只看市值，009816 嚴格要求成分股必須獲利，剔除連年虧損的企業。
• ✔ 權重配置更均衡
  台積電權重與大盤一致（約 42%），避免過度集中，並優先布局表現前 20% 的強勢股。

💡 總結： 009816 的推出，提供投資人一個不需要頻繁手動再投入，就能享受台股長線成長的利器。對於追求長期資產增值、想節省稅務支出，或是目標 FIRE 的投資者來說，是一檔值得在 2026 年開春關注的市值型新選擇。

*以上資訊僅供參考，不構成投資建議。投資必有風險，申購前應詳閱基金公開說明書。